1900 تن: تمام حقیقت در مورد ذخایر طلای روسیه

2024 نویسنده: Seth Attwood | [email protected]. آخرین اصلاح شده: 2023-12-16 16:03

اخیرا ترکیه در شرایط دشوار روابط با غرب، ذخایر طلای خود را از انبارهای آمریکا حذف کرد. بانک روسیه طلا را فقط در خانه نگهداری می کند. در عین حال چندین سال متوالی رگولاتوری خریدهای خود را افزایش داده و اکنون حدود 1900 تن ذخیره دارد. تحلیلگران عموماً چنین استراتژی را موجه می دانند، اما گزینه های جایگزینی در مورد چگونگی حفظ پس اندازهای دولت ارائه می دهند.

ترکیه، به دنبال آلمان، ذخایر طلای خود را به کشورشان بازگرداند - همه 29 تن. این حجم کمی است، به عنوان مثال روسیه اکنون حدود 1900 تن دارد.

روسیه پس از 8130 تن در آمریکا، 3380 تن در آلمان، 2450 تن در ایتالیا، 2435 تن در فرانسه، 1808 تن در چین، پنجمین ذخایر بزرگ طلای فیزیکی در جهان است. برای مقایسه، در سال 1992 روسیه تنها بیش از 300 تن طلا، از جمله انبارهای خصوصی، نداشت. پتر پوشکارف، تحلیلگر ارشد گروه تله ترید توضیح می دهد که بانک مرکزی به طور منظم ذخایر طلای خود را، عمدتاً با خرید فیزیکی شمش از تولیدکنندگان داخل کشور، تکمیل می کند.

بر اساس گزارش بانک مرکزی، تا اول آوریل 2018، حجم طلای پولی در ذخایر بین‌المللی بالغ بر 60.8 میلیون اونس تروی خالص است که معادل 80.482 میلیارد دلار است که 17.6 درصد از کل ذخایر (458 میلیارد دلار) است.. بخش عمده پس انداز دولت در اوراق بهادار (277، 344 میلیارد دلار)، پول نقد و سپرده ها (93، 474 دلار) نگهداری می شود.

تنظیم کننده طلای پولی را اینگونه تعریف می کند: «شمش ها و سکه های استاندارد طلا ساخته شده از طلا با ظرافت حداقل 995/1000 متعلق به بانک روسیه و دولت فدراسیون روسیه».

این دسته شامل طلاهای ذخیره شده و "در حمل و نقل و نگهداری امن، از جمله در خارج از کشور" می شود.

بانک روسیه که ذخایر بین‌المللی این کشور را مدیریت می‌کند، نتوانست اظهارنظر سریعی ارائه کند، اما پیشتر گزارش شده بود که بانک مرکزی «طلای پولی را در روسیه ذخیره می‌کند».

دو سوم ذخایر طلای روسیه در خزانه اصلی بانک مرکزی مسکو با یک سیستم امنیتی قدرتمند و نوآورانه چند سطحی قرار دارد که مساحت کل آن 17 هزار متر مربع است. متر که 1 ، 5 هزار متر مربع. متر اختصاص داده شده به طور خاص برای قرار دادن ذخیره طلا. بیش از 600 شعبه بانک مرکزی مشغول ذخیره سازی بقیه هستند.

پیتر پوشکارف می افزاید: شایعاتی در مطبوعات منتشر شد مبنی بر اینکه برخی از ذخایر طلا هنوز در ایالات متحده یا سوئیس ذخیره می شوند، اما در حال حاضر آنها تایید نشده تلقی می شوند.

بانک روسیه طلا را عمدتاً از بازار خارج از بورس خریداری می کند. او سال گذشته شروع به شرکت در حراج در بورس مسکو کرد.

به منظور توسعه بازار متشکل از فلزات گرانبها و افزایش تعداد طرفین، بانک روسیه از اول نوامبر 2017، همراه با خرید طلا در بازار خارج از بورس، سفارشات خرید را نیز انجام خواهد داد. رگولاتور در بیانیه ای گفت: طلا در بورس مسکو که با ابزار GLDRUB_TOM معامله می شود.

بانک روسیه برای مدت زمان بسیار محدودی در صرافی حضور خواهد داشت. همانطور که بانک مرکزی توضیح می دهد، پس از انتشار نتایج حراج صبحگاهی تعیین قیمت طلا توسط انجمن بازار فلزات گرانبها لندن (10:30 GMT)، سفارش خرید در سه نوبت با فاصله 5 دقیقه در بازار فعلی انجام می شود. قیمت ها، اما نه بالاتر از معادل روبل قیمت طلای صبح.

در عین حال، بانک مرکزی حجم خریدهای برنامه ریزی شده را اعلام نمی کند. بانک روسیه توضیح داد که تنظیم کننده به منظور "افزایش نقدینگی معاملات" به بورس اوراق بهادار مسکو می رود.

تحلیلگران عموما از استراتژی بانک مرکزی برای افزایش ذخایر طلا به ویژه در شرایط کنونی تقابل با غرب حمایت می کنند.

سرگئی سووروف، مدیر بخش تحلیلی بانک پس‌انداز بی‌سی، می‌گوید بانک مرکزی در واقع جایگزین سرمایه‌گذاری‌های طلا در اوراق قرضه خزانه‌داری ایالات متحده می‌شود که اخیراً ارزش آنها کاهش یافته است و به دلیل ژئوپلیتیک یک "دارایی سمی" برای روسیه است.

همچنین باید گفت که سهم طلا در ذخایر بین المللی روسیه تنها 17.6 درصد است که در مقایسه با سایر کشورهای توسعه یافته مانند آلمان، فرانسه و ایتالیا که سهم فلزات گرانبها در آنها 2/3 کل است، بسیار ناچیز است. ذخایر بین المللی، اضافه می کند.

بوگدان زواریچ، تحلیلگر ارشد Freedom Finance با این نظر موافق است که افزایش طلا در ذخایر طلا منطقی به نظر می رسد.

در سال‌های اخیر، روسیه حجم سرمایه‌گذاری در ابزارهای بدهی آمریکایی را کاهش داده است و خود این وجوه به دارایی‌های دیگر، به ویژه طلا، منتقل شده است. این در شرایطی اتفاق می افتد که خطرات ناشی از نوعی اقدام در رابطه با دارایی های متعلق به فدراسیون روسیه افزایش می یابد.

این تحلیلگر خاطرنشان می کند: "فلز زرد که "غیرسیاسی" نامیده می شود و تا حدی همیشه مورد تقاضا خواهد بود.

به نوبه خود، میخائیل کریلوف، مدیر بخش تحلیلی در Golden Hills - Kapital AM، اصرار دارد که افزایش خرید طلا را "فقط به عنوان گزینه ای برای پس انداز و افزایش ذخایر بین المللی خود" درک کنیم.

او گفت: «تنوع‌سازی و پوشش ریسک به هیچ‌کس آسیبی نمی‌زند، احتمالاً نیازی به دنبال سیگنالی نیست که به زودی یک بحران یا موج تورم رخ خواهد داد».

بر اساس گزارش وزارت خزانه داری ایالات متحده، در فوریه سال جاری، سرمایه گذاری روسیه در اوراق قرضه دولتی ایالات متحده بالغ بر 93.8 میلیارد دلار بود. در جهان شانزدهم است. طلبکاران اصلی چین و ژاپن هستند. آنها به ترتیب 1، 2 و 1، 1 تریلیون دلار اوراق بهادار داشتند. در مجموع، بانک های مرکزی خارجی دارایی اوراق خزانه ایالات متحده به ارزش 6،3 تریلیون دلار هستند.

به گفته پیتر پوشکارف، نگهداری بیشتر ذخایر در اوراق بهادار کشورهای توسعه یافته اقتصادی یا کشورهای باثبات که به عنوان کشورهای در حال توسعه طبقه بندی می شوند، منطقی است. بخشی از ذخایر را می توان از ایالات متحده به آنجا منتقل کرد، جایی که اوراق بهادار بیش از 3٪ در سال نیست، و اخیرا آنها 1.8٪ -2.0٪ را ارائه می دهند. به عنوان مثال، به اروپا، با در نظر گرفتن نرخ رو به رشد و نسبتاً پایدار یورو و پایان "سیاست نرم" در آنجا، به استرالیا، به هنگ کنگ، جایی که درصد بازدهی با درصدهای بازدهی ایالات متحده قابل مقایسه است.

در آینده نزدیک، می توان گزینه هایی را برای سرمایه گذاری درصد کمی از ذخایر در سهام بزرگترین شرکت های جهان که کاملا نقدشونده هستند - اپل، گوگل، فیس بوک و سایرین در نظر گرفت، همانطور که برای مثال بانک مرکزی سوئیس انجام می دهد..

اما، متأسفانه، سرمایه‌گذاری بخش بزرگی از ذخایر در اقتصاد خود ناامن است: به همین دلیل است که آنها ذخایری هستند که باید روسیه را در صورت بروز مشکل با روبل یا اقتصاد بیمه کنند. این کارشناس خاطرنشان می‌کند، اما می‌توان به فکر سرمایه‌گذاری چند درصدی ذخایر در مشوق‌های اقتصادی، در تامین مالی مشترک با پروژه‌های امیدوارکننده در حوزه کسب‌وکارهای بزرگ و کوچک و متوسط بود.

پوشکارف می افزاید: تنها در یک سال گذشته، ذخایر ارزی روسیه بیش از 70 میلیارد دلار رشد داشته است و اگر حداقل از 1/10 این رشد استفاده کنید، بعید است که به ثبات مالی کشور آسیب برساند.