7 افسانه برتر در مورد سرمایه گذاری خارجی در روسیه

2024 نویسنده: Seth Attwood | [email protected]. آخرین اصلاح شده: 2023-12-16 16:03

موضوع سرمایه گذاری خارجی یکی از موضوعات اصلی در رسانه ها است.

وقتی چنین سرمایه‌گذاری‌هایی به کشور سرازیر می‌شود (مثلاً در دوره قبل از سال 2008)، روزنامه‌نگاران ما (و در عین حال بسیاری از اقتصاددانان «حرفه‌ای») مانند کودکان خوشحال می‌شوند و در کوتاه‌ترین زمان ممکن انتظار دارند. زمان ساخت یک "سرمایه دار سبک آینده".

هنگامی که جریان سرمایه گذاری خارجی خشک می شود و / یا سرمایه گذاران کشور را ترک می کنند، احساس غم و اندوه می کنند و شروع به سر دادن شعارهایی در این زمینه می کنند: "ما باید فضای سرمایه گذاری را بهبود بخشیم"، "ما باید شرایط مطلوبی را برای سرمایه گذاران خارجی ایجاد کنیم." ما نیاز به جذب سرمایه خارجی داریم و غیره. و غیره.

در یک کلام: "خارج از کشور به ما کمک خواهد کرد" و بدون آن در حاشیه پیشرفت جهانی گیاه خواهیم داشت. به نظر می رسد در نزدیک به دو دهه پیروزی «آزادی بیان»، رسانه ها کار کثیف خود را انجام داده اند. اما من تا جایی که می‌توانم سعی می‌کنم معنای کلیشه‌ها و اینکه واقعاً اوضاع با سرمایه‌گذاری خارجی چگونه است را توضیح دهم. در مجموع، حدود دوازده مورد از مهم‌ترین کلیشه‌ها یا افسانه‌ها وجود دارد. من می خواهم معنای این افسانه ها را برای کاربران کنجکاو اینترنتی فاش کنم.

اسطوره اول

این افسانه را می توان چیزی شبیه این فرمول بندی کرد: "سرمایه گذاری خارجی به حل مشکلات ساختاری اقتصاد ما کمک می کند." این بدان معناست که سرمایه گذاری ها قبل از هر چیز به بخش واقعی اقتصاد می رود و به توسعه پایه مادی و فنی صنعت تولید کمک می کند (بازسازی بنگاه های موجود، گسترش ظرفیت های تولید، معرفی فناوری های جدید به منظور افزایش راندمان تولید، ایجاد صنایع علم بر و غیره).

و با گذشت زمان، این به ما امکان می‌دهد که از یک کشور مبتنی بر منابع به یک کشور صنعتی صادرکننده ماشین‌آلات و تجهیزات، و سایر محصولات علمی فشرده تبدیل شویم.

افسوس، واهی واهی به عنوان واقعی رد می شود. بله، با کمک سرمایه گذاری خارجی ظرف ده سال می توانید یک صنعتی سازی تمام عیار را انجام دهید!

با این حال، باید خوانندگان خود را ناامید کنم. تقریبا 90 درصد از کل وام های خارجی برای سرمایه گذاری در به اصطلاح "دارایی های مالی" صادر شده است. در معاملات با اوراق بهادار و برای سرمایه گذاری در دارایی های ثابت (دارایی های فیزیکی) فقط حدود 10 درصد.

خواننده تند خواهد گفت: شاید همین سرمایه گذاری های مالی سرمایه گذاری های بلندمدت در سهام و اوراق قرضه بنگاه ها و در نهایت برای "صنعتی سازی سرمایه داری" ما باشد؟ یک بار دیگر باید خوانندگان را متاسف کنم: تقریباً تمام وام ها (حدود 98 درصد) برای "سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت" در نظر گرفته شده است.

در زبان رسمی به آن می گویند. و به زبان "روزمره"، اینها گمانه زنی های مالی پیش پا افتاده ای است که نه تنها کمکی به بخش واقعی اقتصاد نمی کند، بلکه برعکس، مانع توسعه آن می شود، زیرا باعث فراز و نشیب های دوره ای در قیمت های بازار این بنگاه ها شده و باعث بی نظمی کامل در تولید شده و حتی بنگاه های سودآور را به سمت ورشکستگی سوق می دهد.

برای اینکه یک خواننده ناآماده ایده روشن تری از چیستی "سرمایه گذاری مالی" بدهد، مثالی می زنم: در سال های 1997-1998. در روسیه رونقی در بازار اوراق بهادار به نام GKO (وزارت دارایی) رخ داد.

این رونق بد به پایان رسید - با یک بحران. اما سرمایه گذاران خارجی به خوبی دست خود را روی سفته بازی با GKO ها گرم کردند و ده ها میلیارد پول ما را که به سختی به دست آورده بودیم از کشور خارج کردند (بازپرداخت GKO ها از بودجه دولتی انجام شد).

اسطوره دوم

سرمایه گذاران خارجی در دارایی های ثابت سرمایه گذاری می کنند و از این طریق به توسعه تولید، پیشرفت فنی، تجدید محصول و غیره کمک می کنند. و غیره..

اگر به آمار رجوع کنیم، مقیاس واقعی سرمایه گذاری خارجی در دارایی های ثابت چقدر است (یعنی.ساختمان ها، سازه ها، ماشین آلات، تجهیزات، وسایل نقلیه و سایر اموالی که با دوره های طولانی استفاده مشخص می شوند). به نظر می رسد که چیزهای زیادی نیز به دست می آید (البته مرتبه ای کمتر از سرمایه گذاری در سفته بازی های مالی).

اما واقعیت این است که اکثریت قاطع به اصطلاح "سرمایه گذاری در دارایی های ثابت" این سرمایه (دارایی های ثابت) را ایجاد نمی کند، بلکه فقط منجر به انتقال اشیایی که قبلاً (در دوره شوروی تاریخ) ایجاد شده اند از یک می شود. منبع به دیگری

بنگاه‌ها به موضوع عملیات سفته‌بازی تبدیل شده‌اند و صاحبان جدید آنها به بهبود تولید فکر نمی‌کنند، بلکه به این فکر می‌کنند که چگونه (با استفاده از فناوری‌های مالی) قیمت‌های بازار شرکت خریداری‌شده را افزایش دهند و آن را با سود بیشتری بفروشند.

قبلاً در گندم، نفت، طلا و سایر کالاها سفته بازی می کردند، حالا در بنگاه های بزرگ سفته بازی می کنند. بنگاه های امروزی ما توسط کارگران تولیدی اداره نمی شوند، بلکه توسط نابغه های مالی اداره می شوند.

یک دلداری: این اتفاق در همه جای دنیا می افتد. بر اساس برآوردهای کارشناسان، در دهه گذشته، تنها 1 دلار از 5 دلار سرمایه گذاری مستقیم (سرمایه گذاری در دارایی های ثابت که به سرمایه گذار کنترل بر شرکت را می دهد) برای ایجاد اشیاء جدید و 4 دلار برای خرید موجود استفاده شده است. آنهایی که

بنابراین سرمایه گذاری خارجی در دارایی های ثابت به معنای توسعه اقتصادی کشور نیست، بلکه خرید بنگاه های اقتصادی آن و ایجاد کنترل بر اقتصاد توسط شرکت های فراملی است. و اقتصاددانان "حرفه ای" یک "صفحه نمایش صدا" ایجاد می کنند که اجازه می دهد مداخله سرمایه گذاری خارجی در کشور را بپوشاند.

اسطوره سوم

سرمایه گذاری خارجی پولی است که از خارج به دست می آید». گاهی اوقات سرمایه گذاری خارجی در واقع انتقال پول از یک کشور به کشور دیگر با هدف سرمایه گذاری در دارایی های مالی یا غیر مالی کشور دوم است. اما نه همیشه و نه در همه کشورها.

بله، در برهه‌ای از زمان، پول واقعاً وارد کشور می‌شود و از مرز آن عبور می‌کند (بعضی اوقات مجازی، زیرا امروزه تسویه حساب‌ها و پرداخت‌های بین‌المللی انتقال یک سیگنال الکترونیکی است). و سپس سرمایه گذار خارجی می تواند در کشور میزبان به طور کاملاً مستقل وجود داشته باشد و عملیات خود را به بهای سود دریافتی در کشور میزبان گسترش دهد. او می تواند با سرمایه گذاری مجدد سود، سرمایه گذاری های جدیدی انجام دهد.

حال به داده های آماری می پردازیم. - سرمایه گذاری در سرمایه ثابت سازمانها با مشارکت سرمایه خارجی بیش از 60 درصد به بهای سودهای دریافتی در داخل و تنها 40 درصد به دلیل ورود سرمایه جدید از خارج به کشورمان تأمین می شود.

به عبارت دیگر، سرمایه گذاران خارجی در کشور ما با بهره برداری از منابع طبیعی و انسانی کشور خودمان در حال تقویت هستند. همچنین می‌توان گفت: با ثروت و نیروی کارمان به خارجی‌ها کمک می‌کنیم تا ریشه‌های عمیق‌تری در اقتصاد ما داشته باشند. و آمارهای ما منابع داخلی تامین مالی شرکت های دارای سرمایه خارجی را به عنوان "سرمایه گذاری خارجی" در نظر می گیرد. روی کاغذ معلوم می شود که "خارج از کشور به ما کمک می کند"، اما در واقعیت برعکس است: ما به هزینه مردم خود به ثروتمند شدن خود در خارج از کشور کمک می کنیم.

اجداد ما (کار گذشته تجسم در دارایی های ثابت ایجاد شده در طول سال های صنعتی شدن)،

نسل فعلی (کار زنده)،

فرزندان و نوه های ما (منابع طبیعی و بدهی وام های امروزی).

اسطوره چهارم

حضور سرمایه‌های خارجی در کشور ما کم است و به‌طورکلی تهدیدی برای اقتصاد و امنیت نیست.» این افسانه برای ارائه یک پوشش ایدئولوژیک برای تهاجم سرمایه گذاری جاری که منجر به تقویت سریع موقعیت سرمایه خارجی در کشور می شود، مورد نیاز است.

سهم بنگاه‌های دارای سرمایه خارجی (آنهایی که خارجی‌ها در آن کنترل دارند) از کل ارزش کل سرمایه مجاز همه بخش‌های اقتصاد 25 درصد است. شما را نمی دانم، اما این رقم مرا تحت تاثیر قرار می دهد.

اگرچه واضح است که این "میانگین دمای بیمارستان" است. بیایید نگاهی به بخش ها و صنایع منتخب بیندازیم. این سهم خارجی ها («غیر مقیم») در معدن 59 درصد است! ما می گوییم کشور مواد خام هستیم. شاید، اما استخراج مواد اولیه و مواد معدنی دیگر دست ما نیست. به علاوه.

برای تمامی شاخه های صنعت تولیدی، شاخص مورد نظر ما 41 درصد بوده است! و چه چیزی پشت این رقم متوسط پنهان است؟ در صنایع غذایی، سهم خارجی ها در سرمایه مجاز 60٪، در صنعت نساجی و پوشاک - 54٪، در تجارت عمده فروشی و خرده فروشی - 67٪ بود. بنابراین وضعیت بحرانی و حتی فاجعه بار است.

تقریباً در بسیاری از صنایع، ما دیگر مالک چیزی نیستیم. من فکر می کنم که وضعیت واقعی بسیار بدتر از آن چیزی است که آمار ارائه می دهد.

زیرا بسیاری از شرکت های به اصطلاح "داخلی" در واقع توسط شرکت های برون مرزی اداره می شوند که ممکن است توسط شرکت های چند ملیتی و بانک ها حمایت شوند. بنا به دلایلی نه دولت و نه مجلس درباره داده هایی که من ارائه کرده ام بحث نمی کنند. علاوه بر این، این مقامات دولتی به طور مداوم به تولید انواع ابتکارات در مورد "جذب سرمایه گذاران خارجی" در کشور ادامه می دهند.

وام ها و وام ها نیز امروزه در زمره «سرمایه گذاری ها» قرار می گیرند. من در مورد تهدید افزایش بدهی خارجی ناشی از وام ها و اعتبارات غربی صحبت نمی کنم، زیرا به نظر می رسد همه چیز در اینجا روشن است.

اسطوره پنجم

سرمایه گذاران خارجی باید امتیازات و مزایای مختلفی را ایجاد کنند تا شرایطی برابر با سرمایه گذاران داخلی داشته باشند. در واقع، بسیاری از کشورهای جهان از ارائه اولویت به سرمایه گذاران داخلی خود دریغ نمی کنند. ولی خب

مقامات "بسیار اخلاقی" ما وانمود می کنند که در همه جا و در همه چیز به "برابری جهانی و کامل" اهمیت می دهند. اما در این مورد، آنها باید مراقبت کنند که سرمایه گذار داخلی را که هنوز بر حقوق کودک بی مهری است، در موقعیت برابر قرار دهند. دلایل زیادی برای این نابرابری (نه به نفع سرمایه گذار داخلی) وجود دارد.

به عنوان مثال، یک سرمایه گذار داخلی نمی تواند از منابع مالی ارزانی که یک سرمایه گذار غربی می تواند از منابع مختلف به دست آورد، استفاده کند.

اما شاید مهم ترین ترجیح سرمایه گذاران خارجی در فضای اقتصادی ما پایین بودن نرخ ارز داخلی در برابر دلار و سایر ارزهای ذخیره است. این بدان معناست که یک سرمایه گذار خارجی می تواند دارایی های ما را با شرایط بسیار مطلوب به دست آورد. من نمی خواهم بیشتر از این به پیچیدگی های نرخ ارز بپردازم. فکر می کنم خواننده قبلاً فهمیده است که دولت ما برای سرمایه گذاران داخلی وظیفه شناس مانند یک نامادری شیطانی است.

اسطوره ششم

ما به سرمایه گذاری خارجی نیاز داریم زیرا کشور منابع کافی خود را ندارد.»

کسانی که حداقل به مبانی علم اقتصاد تسلط دارند می دانند که تولید ناخالص اجتماعی (تولید ناخالص داخلی) تولید شده در کشور از نظر استفاده به دو بخش بزرگ تقسیم می شود:

الف) مصرف فعلی (آنچه در طول یک سال خورده، نوشیده، فرسوده، مصرف شده است).

ب) باقی مانده که پس انداز نامیده می شود و برای استفاده در آینده در نظر گرفته شده است.

بخش دوم تولید ناخالص داخلی منبع سرمایه گذاری با هدف ایجاد، گسترش و بهبود صنایع موجود است. برخی از کشورها تقریباً به طور کامل تولید ناخالص داخلی ایجاد شده خود را می خورند و برای سرمایه گذاری اندکی باقی می مانند (یا سرمایه گذاری ها از طریق استقراض خارجی انجام می شود).

و در برخی کشورها بخش بسیار قابل توجهی از تولید ناخالص داخلی ذخیره می شود که به آنها فرصت سرمایه گذاری در مقیاس بزرگ را می دهد.

اما اگر به همین آمار رجوع کنیم، خواهیم دید که در واقعیت حدود نیمی از پس انداز صرف سرمایه گذاری در دارایی های ثابت می شود. و نیمه دیگر به کجا ناپدید شد؟ برای تأمین مالی اقتصاد سایر کشورها، تقریباً منحصراً کشورهای توسعه یافته اقتصادی، رفت. در زندگی واقعی چگونه به نظر می رسد؟

بانک مرکزی، با مدیریت ذخایر ارزی، آنها را در غرب قرار می دهد و با نرخ بهره پایین (و اغلب - با در نظر گرفتن نرخ تورم و تغییرات نرخ ارز - با نرخ بهره منفی) به اقتصاد کشورهای دیگر وام می دهد.

بنابراین، نیمی از پتانسیل سرمایه گذاری برای "کمک" به غرب استفاده می شود، که "عزیزان" را در مصرف محدود نمی کند. در واقع می توان این "کمک" را ادای احترامی دانست که کشور ما مجبور است به اربابان کره زمین و در درجه اول آمریکا بپردازد. به هر حال، بخشی از این "کمک" ما "از بالای تپه" در قالب وام های غارتگرانه به ما بازگردانده می شود. ما با دستان خودمان را به اسارت بدهی می کشانیم!

با استفاده از این افسانه به عنوان مثال، ما یک بار دیگر متقاعد می شویم که در یک وضعیت واقعی اقتصادی همه چیز در مقایسه با آنچه که اقتصاددانان "حرفه ای" و رسانه های "داخلی" به ما پیشنهاد می کنند، دقیقا "برعکس" است.

اسطوره هفتم

سرمایه گذاری خارجی جریان منابع مالی از کشورهای دیگر به کشور ما است. بسیاری از افسانه ها بر این واقعیت استوار است که نیمی از حقیقت گفته می شود و نیمی دیگر پنهان است.

در مثال این افسانه به وضوح دیده می شود. بله، سرمایه گذاری خارجی حرکت منابع مالی «از آنجا» به سمت «اینجا» است. اما قبلاً در بالا (افسانه سوم) اشاره کردیم که بخش قابل توجهی از سرمایه گذاری خارجی "تغذیه" از منابع داخلی به جای خارجی است (سرمایه گذاری مجدد درآمد شرکت ها با مشارکت سرمایه خارجی).

علاوه بر این، اسطوره سازان ما همیشه با دقت از چنین موضوع ناخوشایندی مانند انتقال درآمد توسط سرمایه گذاران خارجی به خارج از کشور عبور می کنند.

این درآمدها شامل بهره وام، سود سهام، اجاره و پرداخت حق امتیاز و غیره است. بنابراین مجموع درآمد سرمایه‌گذاری خارج‌شده از کشورمان به میزان عظیمی فراتر از ارزش کل ذخایر طلا و ارز امروزی بوده است.

بنابراین، سرمایه گذاری خارجی مانند پمپی است که توسط شرکت های غربی به اقتصاد ما پرتاب می شود. سرمایه گذاران غربی "عجله کردند"، فعالانه در خرید دارایی های ما به قیمت ناچیز شرکت کردند و "پمپ مالی" را راه اندازی کردند که مرتباً کشور ما را خون می کند و عمر غرب را طولانی می کند.

در این مرحله، به طور موقت به شمارش و افشای افسانه های مرتبط با موضوع سرمایه گذاری خارجی پایان دادم. افسانه های بسیار دیگری نیز وجود دارد، اما همه آنها به عبارت یکی از قهرمانان ایلف و پتروف خلاصه می شود: "خارج از کشور به ما کمک خواهد کرد."

من سعی کردم وارد بسیاری از ظرافت هایی که فقط برای اقتصاددانان حرفه ای و سرمایه داران جالب است، نروم. مشکلاتی که ما در نظر گرفتیم البته بعد سیاسی، اجتماعی، حقوقی و معنوی و اخلاقی هم دارد. برای مثال، باید درک کرد که چرا امروز مردم ما داوطلبانه برای آن «طناب» (خرید دارایی به خرج سرمایه خودمان) پرداخت می‌کنند، که فردا همان «سرمایه‌گذاران خارجی» آنها را متقاعد می‌کنند که خود را به دار بزنند (و داوطلبانه).

آمار و مقوله های اقتصادی نمی توانند این را توضیح دهند. دلایل در قلمرو معنوی نهفته است.