طلا به لندن! ج) بانک مرکزی فدراسیون روسیه. طلای روسیه به سمت غرب سرازیر شد که حتی در زمان جنگ هم نبود

2024 نویسنده: Seth Attwood | [email protected]. آخرین اصلاح شده: 2023-12-16 16:03

بر اساس گزارش بانک روسیه و سرویس گمرک فدرال (FCS)، مازاد تجاری این کشور به سرعت در حال کاهش است. اگر در سه ماهه اول سال 2020 به اضافه 32 میلیارد دلار می رسید، در فصل دوم بیش از دو برابر شد و به 14 میلیارد دلار رسید.

"سالهای چاق" به پایان رسیده است. مقامات و بازرگانان روسیه دیوانه وار به دنبال راهی برای خروج هستند. برخی از مردم راه حلی برای این مشکل می بینند: درآمد ارزی حاصل از صادرات طلا در سه ماهه دوم سال 2020 از درآمد حاصل از صادرات گاز طبیعی بیشتر شد. اما آیا صادرات طلا به اقتصاد روسیه کمک می کند؟ بیا بفهمیم…

در سه ماهه اول سال جاری، صادرات گاز 7 میلیارد دلار درآمد داشت و در سه ماهه دوم به نصف کاهش یافت و به 3.5 میلیارد دلار رسید. اما خبر بد با خبر خوب جبران شد: تنها در ماه های آوریل و می، شرکت های روسی 66.4 تن طلا به ارزش 3.58 میلیارد دلار صادر کردند. در دو ماه، روسیه ارز بیشتری از صادرات "فلز زرد" نسبت به صادرات طلا دریافت کرد. گاز طبیعی در سه ماهه دوم.

کارشناسان می گویند که چنین وضعیت منحصر به فردی (مازاد صادرات طلا نسبت به گاز طبیعی) تنها یک بار - در سال 1994 - اتفاق افتاده است. امسال، بحران ویروسی و اقتصادی که سراسر جهان را فرا گرفت، به افزایش شدید تقاضا برای "فلز زرد" کمک کرد. بر این اساس، قیمت طلا نیز شروع به افزایش کرد. در جولای 2020، میانگین قیمت قبلاً از سطح 1800 دلار در هر اونس تروی عبور کرده و به رشد خود ادامه می دهد. حتی محتاط ترین تحلیلگران نیز این موضوع را رد نمی کنند که تا پایان سال قیمت ممکن است از سطح 2000 دلار عبور کند.

حال بیایید به داده های مربوط به صادرات طلا در سال 2020 برگردیم. چه چیزی باعث افزایش شدید صادرات در فروردین تا اردیبهشت امسال شد؟ اول از همه، این واقعیت است که بانک روسیه خرید طلا را از اول آوریل 2020 متوقف کرد و این را به طور عمومی در وب سایت خود اعلام کرد. معدنچیان طلا باید فوراً خود را به سمت بازار آزاد و تقریباً منحصراً به بازار خارجی تغییر جهت دهند.

بسیاری از کارشناسان خوش فکر از این مانور استقبال می کنند. آنها می گویند که صادرات "فلز زرد" از دست دادن درآمدهای ارزی ناشی از صادرات هیدروکربن ها (نه تنها گاز طبیعی، بلکه نفت خام و فرآورده های نفتی) را جبران می کند. اما واقعیت این است که غرامت کامل کارساز نخواهد بود.

بیایید تصور کنیم که تولید سالانه فلز گرانبها در روسیه 300 تن است و همه آن به بازار خارجی ارسال می شود. با قیمت 1800 دلار در هر اونس تروی، معلوم می شود که درآمد ارزی حدود 17.5 میلیارد دلار خواهد بود. حتی اگر تمام 100٪ طلای استخراج شده صادر شود، با کمک آن می توان بیش از یک سوم زیان های ناشی از کاهش درآمد ارزی ناشی از فروش گاز طبیعی را جبران کرد.

استفاده از طلا برای بستن "حفره" ارز در اقتصاد روسیه یک وحشیگری محض است. طلا نباید صادر شود، بلکه باید انباشته شود. به خصوص با توجه به افزایش مداوم قیمت این فلز گرانبها. اول از همه، ایجاد ذخایر طلا به عنوان بخشی از ذخایر بین المللی فدراسیون روسیه ضروری است. و همچنین فلز گرانبها باید توسط بانک های روسیه، صندوق های سرمایه گذاری، افراد انباشته شود.

نمی توان رد کرد که یکی دو سال دیگر می گذرد و همه ارزهای ذخیره فخر فروشی فرو می ریزند. در نتیجه نظم پولی و مالی جهانی جدیدی پدید خواهد آمد که در آن طلا ممکن است در نقش واحد پولی اصلی باشد. بانک مرکزی با افتخار گزارش می دهد که سهم طلا در ذخایر بین المللی فدراسیون روسیه همچنان در حال رشد است. این سهم از اول آوریل 2020 (تاریخ توقف خرید طلا توسط بانک مرکزی) معادل 21.26 درصد بوده است. سه ماه بعد، در 1 ژوئیه، قبلاً به 22.99٪ افزایش یافته بود! و این در حالی است که بانک مرکزی در سه ماهه دوم خریدی انجام نداده است.

این سهم تنها به دلیل رشد قیمت "فلز زرد" رشد کرد. و تعدادی از ارزها که ذخایر بین المللی را تشکیل می دهند در حال کاهش بودند. به نظر می رسد اگر باد به "بادبان" طلا می زند، بانک مرکزی باید به خرید فلز ادامه دهد. علاوه بر این، او با این کار از استخراج این فلز گرانبها در کشور که به درستی آن را «فروشگاه ارز» می نامند، حمایت می کرد.

با این حال، "فروشگاه ارز" روسیه برای خدمت به بازار طلای لندن تحت فشار قرار می گیرد. به هر حال، از ابتدای امسال بیشترین محصولات معدنچیان داخلی طلا به اینجا ارسال شده است. بانک مرکزی توقف خرید طلا را با رسیدن به سهم «بهینه» آن در ترکیب ذخایر بین‌المللی توجیه می‌کند.

جالب اینکه بانک مرکزی بر اساس چه مقدماتی این سهم را «بهینه سازی» می کند؟ البته 23 درصد فعلی (سهم طلا) در سالهای نه چندان دور در برابر پس زمینه 2 تا 3 درصدی بسیار چشمگیر به نظر می رسد.