چگونه روسیه در حال فقیر شدن است: کارشناسان آلفا بانک

2024 نویسنده: Seth Attwood | [email protected]. آخرین اصلاح شده: 2023-12-16 16:03

سهم وجوهی که روس‌ها در بانک‌ها در حساب‌های جاری نگه می‌دارند، نه در سپرده‌ها، طی 10 سال گذشته به رکورد رسیده است. کارشناسان این را با جریان پول از سپرده ها و با امتناع بانک ها از افتتاح سپرده به یورو مرتبط می دانند.

سهم وجوه افراد در حساب های جاری با بانک های روسیه در سال 2019 به 26 درصد از حجم کل منابع خرده فروشی جذب شده رسید - طبق بررسی تحلیلگران آلفا بانک (RBC) این یک رکورد حداقل از سال 2010 است.. به طور مطلق، مقدار وجوه در حساب های جاری به 8 تریلیون روبل رسید که 19.4 درصد بیشتر از مانده های پایان سال 2018 است. طی سه سال گذشته، حجم پس‌انداز روسیه در حساب‌های جاری عملاً دو برابر شده است.

چرا روس ها پول را در حساب ها نگه می دارند؟

ناتالیا اورلووا، اقتصاددان ارشد آلفا بانک خاطرنشان می کند: رشد پس انداز شخصی در حساب های جاری تا حدی می تواند با جریان وجوه از سپرده ها توضیح داده شود: از یک طرف، بخشی از جمعیت فقیر شده اند و این مشتریان نمی توانند پس انداز طولانی تر، بنابراین آنها پول را در حساب های جاری نگه می دارند. از سوی دیگر، نرخ‌های پایین، مشتریانی را که پس‌انداز قابل‌توجهی دارند، مجبور می‌کند به دنبال ابزارهای جایگزین باشند، و حساب‌های جاری اغلب می‌تواند یک ابزار ترانزیت باشد تا زمانی که تصمیمی در مورد سرمایه‌گذاری‌های جدید گرفته شود.»

Ekaterina Shchurikhina، مدیر رتبه‌بندی بانکی در Expert RA، پیشنهاد می‌کند که افزایش سهم «وجوه افراد در حساب‌های جاری» با افزایش پیشنهادات بانک‌ها برای حساب‌های پس‌انداز همراه است. او توجه خود را به این واقعیت جلب می کند که نرخ های چنین محصولاتی در حال حاضر نزدیک به سودآوری سپرده های مدت دار است. حساب پس انداز برای مشتری راحت است زیرا شرایط بسیار انعطاف پذیرتری برای پر کردن و خرج کردن وجوه دارد. برای بانک ها - با توجه به این واقعیت که نرخ آن در صورت تغییر یک طرفه سیاست تعرفه با اطلاع مشتری قابل بازنگری است، در حالی که نرخ سپرده در مدت اعتبار آن در قرارداد ثابت می شود.

سمیون ایزاکوف، تحلیلگر ارشد مودیز می گوید که انتخاب مصرف کنندگان در سال گذشته می توانست تحت تاثیر سیاست موسسات اعتباری در زمینه جذب سپرده های ارزی باشد. بسیاری از بانک‌ها سپرده‌های خود را به یورو متوقف کرده‌اند. مشتریان به طور فزاینده ای مجبور می شوند یورو را منحصراً در حساب های جاری نگه دارند. او توضیح می‌دهد که نرخ بهره سپرده‌های دلاری نیز به میزان قابل‌توجهی کاهش یافت، که جذابیت باز کردن سپرده‌های بلندمدت دلاری را کاهش داد.

مشتریان واقعاً بیشتر و بیشتر پول را در حساب ها نگه می دارند، نه در سپرده ها، اکثر بانک های مورد بررسی از 20 بانک برتر از نظر جذب وجوه از افراد تأیید شده به RBC.

• "ما جریان را نمی بینیم - یعنی بسته شدن یک سپرده ثابت مدت با واریز بعدی این وجوه به حساب ها - ما مقادیر زیادی پول نمی بینیم، اما مشتریان به طور فزاینده ای حساب های پس انداز را برای سرمایه گذاری انتخاب می کنند." الکساندر بورودکین، رئیس بخش بازرگانی پس انداز و سرمایه گذاری بانک Otkritie می گوید. به گفته وی، در طول سال Otkritie از رتبه نهم به رتبه پنجم در پرتفوی حساب های جاری افراد رسیده است.
• یک نماینده بانک گفت: VTB این روند را با محبوبیت روزافزون پرداخت های کارتی و محبوبیت حساب های پس انداز مرتبط می داند.
• ماکسیم استپوکین، رئیس بخش محصولات غیر اعتباری بانک گفت که Raiffeisenbank علاقه رو به رشد مشتریان به حساب های پس انداز را با نرخ های پایین تر سپرده ها توضیح می دهد.
• "توزیع مجدد جریان ها در مورد MKB با معرفی یک حساب پس انداز در خط تولید در ژانویه 2019 توضیح داده شده است. الکسی اوخورزین، رئیس اداره توسعه خرده فروشی و تجارت الکترونیکی بانک اعتباری مسکو می گوید: صحبت در مورد جایگزینی کامل سپرده های مدت دار با سپرده های فعلی (انباشته) زود است.
• نماینده این موسسه اعتباری گفت: آلفا بانک جریان وجوه از سپرده ها به حساب های جاری را فقط برای محصولات به یورو ثبت کرد. وی توضیح داد: از ژوئن 2019، این بانک مانند بسیاری از بانک‌های دیگر بازار، سپرده‌های مدت‌دار به یورو جذب نکرده است و بنابراین مشتریان وجوه خود را به یورو در حساب‌های جاری/پس‌انداز قرار می‌دهند.
• بانک Uralsib افزایش جذب افراد در حساب های جاری را ثبت کرده است، اما این موضوع را با کاهش سود مشتریان در سپرده ها مرتبط نمی داند. «بی‌تردید برخی از مشتریان در پایان مدت سپرده‌ها به نفع حساب‌های جاری در انواع مختلف انتخاب می‌کنند. اما پرتفوی سپرده امروز در حال چرخش است " - گفت: نماینده موسسه اعتباری.
• نایب رئیس اول هیئت مدیره بانک، سرگئی خوتیمسکی، می گوید که Sovcombank رشد وجوه مشتری را هم در سپرده ها و هم در موجودی کارت اصلی خود "Halva" ثبت می کند.

آیا خطرات برای بانک ها در حال افزایش است؟

اورلووا خاطرنشان می کند که سهم رو به رشد حساب های جاری در تامین مالی خرده فروشی نشان می دهد که بانک ها در حال انطباق با چرخه کاهش نرخ های بهره هستند. از نقطه نظر هزینه جذب وجوه، حساب‌های جاری برای بانک‌ها نسبت به سپرده‌های با نرخ ثابت ارجحیت دارد، اما این رویکرد خطرات خاصی را به همراه دارد.

در این بررسی، تحلیلگران آلفا بانک به اختلاف فزاینده بین سررسید دارایی ها (وام های صادر شده، به ویژه وام مسکن) و بدهی ها در بازارهای کلیدی بانکی اشاره می کنند. مشکل این است که به همین دلیل، ریسک نرخ بهره در سیستم انباشته می شود: بدهی ها کوتاه تر و دارایی ها طولانی تر می شوند. اورلوا توضیح می‌دهد که تا کنون، تأمین مالی کوتاه‌مدت برای بانک‌ها مفید است، اما وقتی چرخه نرخ تغییر می‌کند، می‌تواند مشکلاتی ایجاد کند. پیش از این، بانک روسیه همچنین افزایش سررسید دو طرف فعال و غیرفعال ترازنامه بانک ها را نشان داد: در صورت افزایش نرخ بهره، بدهی ها می توانند سریعتر از دارایی ها تجدید ارزیابی شوند.

میخائیل ماتونیکوف، تحلیلگر ارشد Sberbank هیچ تهدیدی را از نظر ریسک نرخ بهره نمی بیند، اما معتقد است که وضعیت فعلی جریان وجوه به حساب ها نشان دهنده انباشت ریسک نقدینگی است. او تأکید می کند: «اگرچه نمی گویم که افزایش چشمگیر است.

در مورد خطرات احتمالی خروج وجوه، در شرایط تلاطم در سیستم بانکی، هم در حساب های جاری و هم در سپرده های مدت دار قابل مقایسه است. افراد به طور سنتی نسبت به پس‌زمینه اطلاعات اطراف بانک‌ها حساس هستند و هنگامی که اطلاعات منفی ظاهر می‌شود، ترجیح می‌دهند وجوه خود را برداشت کنند، از جمله خاتمه سپرده‌ها پیش از موعد مقرر با از دست دادن بهره، شوریخینا موافق است.

به گفته ماتوونیکوف، رشد پس‌انداز در حساب‌های جاری آن‌طور که بانک‌ها انتظار داشتند، نداشت. «تعداد فزاینده ای از بانک ها وجود دارد که به حساب های جاری و همچنین سپرده ها پرداخت می کنند. به عنوان مثال، سود از موجودی کارت دریافت می شود. اینها محصولات "شبه سپرده" هستند. گردش مالی این گونه حساب ها کم است، بنابراین حساب های جاری برای بانک ها گران می شود. برخی از بانک ها معتقد بودند که می توانند در هزینه های تامین مالی صرفه جویی کنند، اما همه آنها از این موضوع منتفع نشدند. به طور متوسط، هزینه تامین مالی بانک ها در خرده فروشی افزایش یافته است.