چرا نابیولینا رشد اقتصادی را با قیمت نفت مرتبط نمی کند؟

2024 نویسنده: Seth Attwood | [email protected]. آخرین اصلاح شده: 2023-12-16 16:03

مدل معمول اقتصاد که فقط بر اساس تقاضای مصرف کننده است، در نهایت خود را فرسوده کرده است. بازارهای جدید دنیا تمام شده است، که به معنای فرصت هایی برای رشد گسترده و مقیاس بندی کسب و کار است.

وال استریت ژورنال به نقل از الویرا نابیولینا، رئیس بانک مرکزی فدراسیون روسیه، گفت که طوفانی از خشم هم در بین لیبرال ها و هم از سوی "سوسیالیست های" خشن ایجاد کرد:

مدل قبلی رشد اقتصادی [محور تقاضای مصرف کننده] خود را خسته کرده است. حتی اگر قیمت نفت به 100 دلار هم برسد، باز هم بعید است که اقتصاد ما بتواند سالانه بیش از 1.5 تا 2 درصد رشد کند

منتقدان به اتفاق آرا در سخنان او تلاشی برای توجیه عدم تمایل "دولت اشتباه" برای تحریک اقتصاد روسیه، در درجه اول از نظر مالی، دیدند. طرفداران نظریه رایج در کشور ما به شدت خشمگین شدند که بر اساس آن، برای تسریع رشد اقتصادی، روسیه باید فوراً با بیشترین مقدار ممکن پول ارزان غرق شود.

اینجا چه چیزی است - بیایید سعی کنیم با هم آن را بفهمیم.

رشد به عنوان هدف اصلی وجود

اعتقاد به ارزش ذاتی رشد اقتصادی به عنوان معیار اصلی تعیین کننده آن از کتب درسی غربی در مورد ساختار مکانیسم بازار گرفته شده است. اگر وارد ظرافت ها نشوید، منطق کلی آنجا کاملاً منسجم به نظر می رسد.

بازار یک مفهوم دائمی و بی حد و حصر است. همه چیزهایی که شما تولید کرده اید، او به هر طریقی قادر به مصرف است: تنها سوال اندازه هزینه ها، مقیاس قیمت ها و شرایط فروش است. در همان زمان، حتی در قرن قبل از گذشته، مارکس به وابستگی ارزش قیمت تمام شده به مقیاس تولید اشاره کرد. به طور نسبی، شرکتی که مثلاً صد میلیون جفت کفش در سال تولید می‌کند، نسبت به تولیدکننده مشابه تنها صد هزار جفت، شرایط بسیار مطلوب‌تری با تأمین‌کنندگان مواد اولیه و اجزای سازنده خواهد داشت. علاوه بر این، با توجه به مقیاس، تولید در مقیاس بزرگ فرصت های بیشتری برای بهینه سازی فرآیندهای فنی داخلی پیدا می کند و در نتیجه سطح هزینه ها را کاهش می دهد.

در نتیجه، هرچه سریع‌تر افزایش پیدا کنید، سود بیشتری خواهید داشت، دامنه رقابت قیمت بیشتر می‌شود، به این معنی که شانس دور زدن خود رقبا بیشتر می‌شود. از جمله به دلیل ظهور منابع برای تسریع گسترش به سرزمین هایی که هنوز توسط کسی اشغال نشده اند و همچنین اخراج کسانی که با بازارهای موجود سازگاری ندارند.

مقیاس بندی این مکانیسم به سطح اقتصاد دولت به عنوان یک کل، نویسندگان را به این نتیجه رساند که سودمندی بی قید و شرط و حتی ناپایدار بودن رشد ثابت و بی پایان به عنوان هدف اصلی عملکرد خود اقتصاد به عنوان یک مفهوم تعمیم یافته است.. نکته اصلی این است که برای این رشد پول کافی در گردش دارد. بنابراین، وظیفه کلیدی دولت و بانک مرکزی استنباط شد - نظارت بر سطح مالی و اطمینان از تکمیل به موقع آنها با جذب سرمایه گذاری های خارجی یا از طریق انتشار.

تفاوت بین تئوری و عمل

باید اعتراف کرد که در زمان نگارش این کتابها تقریباً همینطور بود. به جز یک نکته کوچک اما مهم. حتی از توصیف کلی فرآیند می توان دریافت که شرط کلیدی عملکرد آن، وجود آن بازار بسیار بی پایان است که قادر به جذب هر مقدار کالای تولید شده است. فقط به این شکل تا حدود اواخر دهه پنجاه قرن گذشته وجود داشت و در دهه بعد شروع به ناپدید شدن کرد.

حتی اگر فقط بخش سرمایه داری جهان آن دوره را در نظر بگیریم، احیای تولید در اروپا، ژاپن و کره جنوبی شروع به جلوگیری از رشد بی پایان "طبق کتاب درسی" کرد. در اواسط دهه 1980، بازارهای آزاد روی کره زمین عملاً به پایان رسیده بود.فروپاشی خوشه اقتصادی شوروی و فروپاشی خود اتحاد جماهیر شوروی در اوایل دهه 1990 و همچنین باز شدن جزئی بازار چین، در واقع اقتصاد بازار را از فروپاشی نجات داد که چندین برابر ویرانگرتر از بزرگ آمریکایی معروف بود. افسردگی.

نظریه کلاسیک دوباره فضای خالی به اندازه کافی بزرگ داشت که به دلیل جذب آن، ادامه رشد ممکن شد - البته نه چندان با گرفتن خلأ اولیه، بلکه به دلیل برتری فوق الذکر تولید بزرگ و با عملکرد خوب. امکانات بیش از کوچک در بهینه سازی هزینه ها. به لطف آنها، شرکت‌های غربی توانستند قیمت‌ها را تا حدی پایین بیاورند که تضمین شده بود برای رقبا در مواجهه با صنایع داخلی ویرانگر باشد.

چگونگی ظاهر آن به وضوح در مثال "استعمار" اروپای شرقی و کشورهای بالتیک دیده می شود. به عنوان مثال، ریگا RAF به طور کامل از نظر هزینه به فورد، فولکس واگن و رنو ضرر کرد - "در بازار جا نیفتاد." سرنوشت 95٪ از شرکت های دوره شوروی در غرب اتحاد جماهیر شوروی سابق مشابه بود. تاریخچه اکثر کارخانه ها در روسیه مشابه بود.

اما خوانندگان کتاب‌های درسی تنها نتایج لحظه‌ای «رقابت» را دیدند و این واقعیت را از دست دادند که مدل رشد به‌عنوان یک هدف اقتصادی به خودی خود شروع به نزدیک شدن به مرزهای طبیعی خود جهان کرد، که در آن کل بازار وجود دارد.

آیا رشد بدون پول امکان پذیر است؟

در توصیف کلاسیک مدل بازار، توجه کمی به جهتی که سود در آن می رود می شود - چندان مهم تلقی نمی شود. اگر بازار و جهان یکی باشند، پس فرقی نمی‌کند که چه کسی به‌طور مشخص درآمد کسب می‌کند یا ورشکست می‌شود، زیرا خود پول همچنان در سیستم باقی می‌ماند و صرفاً بین دارندگان توزیع می‌شود.

با این حال، در عمل معلوم شد که سودی که مثلاً توسط یک سرمایه‌گذار آمریکایی (یا آلمانی یا هر خارجی دیگر) در بازار روسیه به دست می‌آید، عملاً بدون بهبود زندگی در ایالات متحده صرف بهبود رفاه ایالات متحده می‌شود. جایی که این سود حاصل شده است.

از این رو، این اعتقاد شکل گرفت که رشد اقتصاد داخلی تنها با فقدان سرمایه گذاری یا به عبارت ساده تر، پول مانع می شود. برای ساخت یک کارخانه، باید وام بگیرید. این کار فقط در غرب قابل انجام است. در نتیجه، سود حاصل از پروژه نیز به آنجا خواهد رفت. تا کنون، در طول دهه 1990 و 2000، بازار عمومی و جهانی به نظر می رسید، آزاردهنده بود، اما در کل منطقی به نظر می رسید.

تلاش برای بازگرداندن استقلال به کشور، دولت را مجبور کرد تا به نوعی حفظ بازار و منافع خود را آغاز کند، که منجر به تشدید درگیری ژئوپلیتیکی شد، که منجر به محدودیت تدریجی دسترسی به "وام های ارزان غربی" شد، که به این صورت تعبیر شد. دلیل اصلی کاهش نرخ رشد اقتصاد داخلی است. از این نتیجه واضح گرفته شد: مشکل فقط در پول است. اگر دولت به آنها بدهد، همه چیز بلافاصله گل می دهد و می پاشد. به خصوص در مورد افزایش قیمت مواد اولیه، در درجه اول منابع انرژی، که ما مقدار زیادی از آن داریم.

و ناگهان رئیس بانک اصلی کشور اعلام می کند که رشد 1.5 تا 2 درصدی در سال حد مطلق هر بشکه نفت و هر میزان تزریق مالی است! کتاب های درسی را نخوانده بود؟ آیا او یک خرابکار خارجی، دشمن مردم است؟ همه چیز مثل روز روشن است!

اما اگر بدون احساس، اما با ماشین حساب به سؤال بپردازید، چه؟

همه نمی توانند سرمایه گذاری کنند

فرض کنید نفت ناگهان «200» پرید، ما عموماً گاز را «700» می‌فروشیم، بانک مرکزی و وزارت دارایی «قاعده مالی» را در دستگاه خردکن قرار می‌دهند و پول حاصل، هر پنی، فرستاده می‌شود. به اقتصاد». در نهایت چه اتفاقی خواهد افتاد؟ شادی جهانی؟ متاسفانه نه.

در سال 2017، تولید ناخالص داخلی روسیه تنها 1.5 درصد رشد کرد. سال جاری، با توجه به پیش بینی های مختلف، نوید افزایش رشد به 1، 9-2، 2٪، با میانگین به احتمال زیاد مقدار در منطقه دو است. در حالی که ایالات متحده در حال حاضر 4.1٪ و اتحادیه اروپا - 2.4٪ را نشان می دهد.منطقی است که فرض کنیم اگر حجم تولید داخلی را دوبرابر کنیم، نه تنها اروپا را به راحتی دور می زنیم، بلکه آمریکا هم پشت سرمان می ماند تا گرد و غبار را ببلعد. آنها پول بی حد و حصری را که در اثر معجزه به وجود آمده بود، گرفتند و با یک کار ساده در کارخانه ها توزیع کردند - دو برابر کردن خروجی! عصر می آییم و بررسی می کنیم.

در پایان سال 2017، 80 میلیون متر مربع در روسیه راه اندازی شد. متر مسکن جدید. تنها نیاز رسمی کشور به آن 280 میلیون متر مربع برآورد شده است. متر و اگر جایگزینی صندوق فرسوده را در نظر بگیریم رقمی نزدیک به 800 میلیون است، اینجاست، بازاری که به راحتی می تواند دو برابر شدن سرعت ساخت و ساز را ببلعد، فقط برای توسعه پول می دهد. ?

متاسفانه نه. طبق آمار، امروز 52 درصد از معاملات در بازار اولیه و 42 درصد در بازار ثانویه با وام مسکن، یعنی وام تأمین می شود. البته توازن خارج از بزرگ‌ترین کلان‌شهرها از نظر نسبت اعداد تا حدودی متفاوت است، اما به هر حال حتی در مناطق دورافتاده 34 درصد مسکن‌های جدید با وام مسکن خریداری می‌شوند. آیا می توانید بیشتر بسازید؟ قطعا بله! مشکل بر سر فروش است که در بازار مسکن به مرز خود رسیده است. 80 میلیون متر مربع فروش نسبتاً پایدار در سال امکان پذیر است، با این حال، دیگر نمی توان فروش را حداقل تنها یک چهارم افزایش داد. هیچ کس نیست. هیچ خریدار پرداخت کننده ای وجود ندارد.

و عملاً همه جا اینگونه است. 48.9 درصد خودروهای نو، 28 درصد لوازم خانگی، 27 درصد تلفن همراه به صورت اعتباری فروخته می شود. کار به جایی رسیده است که در تعدادی از بانک ها 8 درصد از کل وام های مصرفی جدید برای عروسی و 7 درصد برای نوسازی خانه صادر می شود. این بدان معنی است که مصرف کنندگان در حال حاضر پول خود را تمام می کنند.

آیا می توان با توزیع وام ارزان اضافی تقاضای آنها را تحریک کرد؟ خودت قضاوت کن در نیمه اول سال گذشته، وام های جدید 21٪ از کل هزینه های خانوارهای روسیه را تشکیل می دادند و تنها در یک سال به مبلغ 1.55 تریلیون روبل صادر شدند. سطح بدهی مصرف کنندگان در طول سال 13.2٪ افزایش یافته است، در حالی که دستمزدهای اسمی تنها 7.2٪ افزایش یافته است و قدرت خرید واقعی آنها به طور کلی تنها 1.1٪ افزایش یافته است.

بنابراین، مطمئناً می‌توانیم پول توزیع کنیم تا دو برابر "همه چیز" تولید کنیم، اما قرار است همه "اضافی" را به چه کسی بفروشیم؟ و بدون فروش - کاربرد کلی چنین رشد اقتصادی "کاغذی" چیست؟ و تا کی می‌توانیم قبل از انفجار ابر تورم به این شکل «رشد» کنیم؟ برای کسانی که نمی دانند چگونه این اتفاق می افتد، می توانید مطالب ما را در مورد ونزوئلا بخوانید.

چه کسی گفت - "کار خواهد بود، حقوق وجود دارد، مردم پول اضافی خواهند داشت"؟ حتی اگر فقط طبق کتاب کلاسیک حساب کنیم، قیمت تمام شده مجموع هزینه های مواد اولیه، مواد، تولید و دستمزد است. در نتیجه، پرسنل شرکت قادر به خرید حتی یک دهم تولید خود نیستند. امروزه سهم صندوق دستمزد در هزینه های تولید به طور متوسط 5/3 تا 5 درصد است. بنابراین، ریختن وام ها به تولید، رشد گسترده ای در توان پرداخت بدهی مصرف کنندگان ایجاد نمی کند.

حقوق نابیولین چیست؟

به این ترتیب معلوم می شود: چه کسی آن را دوست دارد یا نه، اما واقعیت خشن صحت الویرا نابیولینا را تأیید می کند. در حال حاضر، افسوس، تمام امکانات برای عملکرد مدل کلاسیک رشد ابدی مبتنی بر تقاضای بی پایان مصرف کننده به پایان رسیده است.

آیا این به این معنی است که "همه ما خواهیم مرد"؟ البته که نه. این بدان معنی است که در چارچوب یک مدل گسترده ساده، اقتصاد روسیه (مانند هر اقتصاد دیگری) تنها در محدوده بازارهای موجود می تواند رشد کند. اگر پیش بینی افزایش فروش گاز ما به اروپا برای پنج سال آینده نوید افزایش از 198.9 فعلی به حدود 230 میلیارد متر مکعب را می دهد و گاز در آنجا 200 دلار در هر هزار متر مکعب هزینه دارد، آنگاه 6 میلیارد دلار تمام چیزی است که ما داریم. می تواند برای مدت مشخص شده رشد کند. اگر درصد نسبت به حجم فعلی تولید ناخالص داخلی 0.5 درصد باشد، این محدودیت برای رشد گاز در پنج سال است.اگر همه جهاتی را که به طور عینی حداقل چشم انداز افزایش حجم در آنها دیده می شود، به همین ترتیب محاسبه کنیم و آنها را با هم جمع کنیم، در نهایت همان "حداکثر 1.5-2٪ در سال" را خواهیم داشت. کاملاً با هر مقیاسی از سرمایه گذاری های مالی فوری و قیمت خودسرانه بالا "در هر بشکه".

آیا می توانم بیشتر بگیرم؟ امکان پذیر است، اما نه به صورت گسترده، بلکه تنها از طریق افزایش تدریجی سطح توزیع مجدد صنعتی محصولات روسیه. فروش اسلب سود بیشتری نسبت به مقدار مربوط به سنگ معدن اصلی دارد. فروش فولاد نورد سود بیشتری نسبت به حجم مربوط به اسلب دارد. فروش عناصر سازه ای سود بیشتری نسبت به فولاد دارد. و البته فروش یک هواپیمای مونتاژ شده بسیار سودآورتر از تامین قطعات تیتانیومی بسیار گران قیمت برای مونتاژ آن است. تنها با بالا رفتن سطح تبدیل های فنی می توان به این نتیجه رسید که میانگین تن محصول فروخته شده نزدیک به سه میلیون دلار قیمت داشته باشد و یک میلیون دلار سود به همراه داشته باشد، همانطور که در زمینه ساخت هواپیما وجود دارد. 223 دلار و 33.45 دلار در حوزه عرضه گندم. …

اما این فرآیند مستلزم یک تزریق ساده اولیه و یکباره نفوذ پول به اقتصاد نیست، بلکه به یک کار دقیق، روشمند و پیچیده برای مدرن کردن خود تأسیسات تولید، همراه با انتقال تدریجی به محصولات با فناوری پیشرفته تر نیاز دارد. تا بازاریابی خود را ایجاد کنند. ژاپن، کره جنوبی، چین، بله، به طور کلی، همه رهبران فعلی، حدود 10-12 سال تلاش پیگیر و متمرکز طول کشید تا این مسیر طی شود. ساده لوحانه است که فکر کنیم به سادگی می توان به دلیل "ضخامت کتلت پول" از آنها سبقت گرفت.

آیا روسیه این مسیر را دنبال می کند؟ نه بدون عیب، نه بدون مشکل، اما در کل بله. گواه این امر این است که حجم صادرات صنعتی در کشور ما از مواد اولیه پیشی گرفته است - و این حتی در شرایط تحریم است. سبد سفارشات رو به رشد Rosatom برای واحدهای جدید برق خارجی تایید خوبی است. محاسبات نشان می دهد که در حدود یک دهه، درآمد حاصل از فروش برق تولید شده توسط آنها با حجم صادرات فعلی گاز قابل مقایسه خواهد بود.

و این آخرین مورد در لیست تغییرات نیست. آنها می آیند. اما تغییرات در درجه اول نیازمند ثبات مالی است - از جمله مهار نوسانات نرخ ارز و به حداقل رساندن تورم. این همان چیزی است که رئیس بانک مرکزی فدراسیون روسیه در نهایت در مصاحبه ای در مورد آن صحبت کرد.