قیمت نفت - توطئه بانکداران

2024 نویسنده: Seth Attwood | [email protected]. آخرین اصلاح شده: 2023-12-16 16:03

آغاز سال جدید با رکورد افت شاخص ها و قیمت ها در بازارهای مالی و کالایی همراه بود. همچنین رکوردهای جدیدی در بازار نفت به ثبت رسید. در بازه زمانی جولای 2014 تا پایان سال 2015، قیمت این منبع انرژی 70 درصد کاهش یافت.

به نظر می رسد جایی برای رفتن بیشتر نیست، و با این وجود، قیمت نفت در هفته گذشته بیش از 10٪ کاهش یافت که از بدترین آغاز سال برای کل دوره آمار جان سالم به در برد.

معامله گران به طور فزاینده ای متمایل به این هستند که قیمت ها ممکن است به زیر 30 دلار در هر بشکه سقوط کند.

آمار بلومبرگ بر اساس شاخص مصنوعی جهانی نفت و گاز نشان می دهد که در هفته اول سال جدید میلادی، 60 شرکت بزرگ نفتی جهان به دلیل کاهش قیمت ها حدود 100 میلیارد دلار ضرر کرده اند. رویال داچ شل، بزرگترین شرکت نفتی اروپا، در شاخص بلومبرگ 5.7 درصد از دست داد، در حالی که گروه BG 6.4 درصد از دست داد. سینوپک، بزرگترین پالایشگاه آسیا، 7.6 درصد در شاخص بلومبرگ ضرر کرد، در حالی که شرکت پتروچاینا، دومین شرکت بزرگ نفتی جهان، 6.8 درصد ضرر کرد.

بحث پر جنب و جوش درباره دلایل کاهش بی سابقه قیمت طلای سیاه مدت هاست که ادامه دارد. کمتر و کمتر کسانی هستند که به روش قدیمی معتقدند چنین کاهشی نتیجه تغییر "طبیعی" شرایط بازار است. آنها می گویند که تقاضا برای نفت بیشتر و بیشتر از عرضه آن عقب می افتد و این تاخیر به نوبه خود ناشی از کاهش فعالیت اقتصادی در اکثر کشورهای جهان است. در واقع، تضعیف مشاهده می شود، اما نسبت عرضه و تقاضا را با مقادیر چند درصدی تغییر می دهد، در حالی که کاهش قیمت ها قبلاً چندین بار اندازه گیری شده است.

اغلب از اقدامات عربستان سعودی به عنوان دلیل سقوط قیمت ها در بازار جهانی یاد می شود. در واقع، به طور یکجانبه (بدون توافق در داخل اوپک) تولید نفت را افزایش داد و در تلاش برای به دست آوردن موقعیت ارباب بازار جهانی طلای سیاه، مسیر دامپینگ نفت را در پیش گرفت. این ممکن است کاهش قیمت های جهانی را به میزان چند دلار در هر بشکه توضیح دهد، اما ارزش کل سقوط (زمانی که از حداکثر قیمت در سال 2008 محاسبه می شود) حدود 100 دلار در هر بشکه بود. و اگر از میانگین قیمت در سال 2014، معادل تقریبا 100 دلار (با علامت "برنت") حساب کنیم، افت نسبت به ابتدای سال 2016 تقریباً 70 دلار در هر بشکه است. فقط همه کشورهای عمده تولیدکننده نفت (اوپک به علاوه روسیه، به علاوه دو یا سه کشور دیگر) قادر به چنین نوساناتی در بازار هستند.

عامل اوپک، سازمانی به نام کارتل نفت، امروزه تقریباً از سوی هیچ یک از کارشناسان جدی مهم تلقی نمی شود. طبیعتاً این شبهه ایجاد می شود که بازار نفت در حال دستکاری است. یکی از روش های سنتی دستکاری هر بازاری، ایجاد موجودی است. ذخایر طلای سیاه تحت پوشش ذخایر استراتژیک توسط بسیاری از کشورهای جهان و در درجه اول ایالات متحده تشکیل شده است. فروش موجودی می تواند قیمت ها را کاهش دهد. در ذخایر آمریکا فروش هایی صورت گرفته است، اما اثر چنین فروش هایی بسیار کوتاه است و انحرافات قیمتی بیش از چند دلار در هر بشکه نبوده است.

در آخرین روزهای سال 1394، سلسله مطالبی در رسانه ها منتشر شد که نوسانات شدید بازار نفت را با اقدامات کارتل بانکی توضیح می داد. یکی از اولین مقالات، مقاله ای از مایکل مک دونالد، کارشناس مالی آمریکایی بود که می گوید اوپک بازار طلای سیاه را کنترل نمی کند، بلکه این بازار را توسط یک کارتل بانکی کنترل می کند که از وام انرژی به شرکت های نفت و سایر بخش های انرژی استفاده می کند. ابزار به گفته مک دونالد، مجموع وام های معوق در بخش انرژی ایالات متحده (صنعت نفت و گاز) 4 تریلیون است. عروسک.در همان زمان، بانک های آمریکایی با این حجم تقریباً 45٪ وام ها، 30٪ دیگر - بانک های خارجی، 25٪ - سازمان های غیر بانکی مانند صندوق های تامینی صادر کردند. تا سه ماهه سوم 2015، سیتی گروپ 22 میلیارد دلار وام انرژی، جی پی مورگان چیس - 44 میلیارد دلار، بانک آمریکا - 22 میلیارد دلار، ولز فارگو - 17 میلیارد دلار وام داشت.

می توان با اولین نتیجه گیری مک دونالد موافق بود: اوپک واقعاً برای مدت طولانی بازار نفت را کنترل نکرده است. همچنین می توان قبول کرد که بازار توسط بانک هایی که در قالب یک کارتل سازماندهی شده بودند، کنترل شد. سومین نتیجه مبنی بر اینکه اعتبارات انرژی یک ابزار مدیریتی است، جای سوال دارد.

مک دونالد خود به داده هایی استناد می کند که این نتیجه را مورد تردید قرار می دهد. نویسنده می گوید که وام های انرژی تنها 3 درصد از کل بازار وام های ایالات متحده را تشکیل می دهد. سهم وام های انرژی در پرتفوی وام بانک های آمریکایی به شرح زیر است (%): سیتی گروپ - 6، 1; جی پی مورگان چیس - 5، 6; بانک آمریکا - 2.5; Wells Fargo - 1, 9. برای ایجاد تغییرات عمده در بازارهای نفت و سایر انرژی کافی نیست. واضح است که انرژی اولویت اصلی سیاست اعتباری بانک های وال استریت نیست. به طور فرضی، وام های بانکی می تواند وسیله ای برای سیاست های ساختاری بلندمدت باشد. این دقیقا همان چیزی است که برخی کارشناسان وقتی می گویند کاهش قیمت نفت "برای مدت طولانی و جدی" است، به آن اشاره می کنند. با این حال، چنین نتیجه‌گیری‌هایی باید توسط آمار سرمایه‌گذاری‌ها در توسعه اشکال جایگزین انرژی که جایگزین نفت متعارف می‌شوند، پشتیبانی شود، اما چنین شواهدی وجود ندارد. بانک‌ها حداقل در سال‌های اخیر وام‌دهی به پروژه‌هایی با همان انرژی سبز را افزایش نداده‌اند.

این نشان می دهد که کاهش قیمت طلای سیاه نتیجه دستکاری قیمت است. وام های بانکی نمی توانند ابزاری برای چنین دستکاری هایی باشند. البته وام ها روی قیمت ها تاثیر دارند، اما تاثیر وام با یک تاخیر زمانی چند ساله رخ می دهد. و دستکاری اثر قیمت را بلافاصله یا حداکثر در چند هفته ایجاد می کند. مک‌دونالد استدلال می‌کند که بانک‌ها در سال گذشته منابع مالی خود را برای صنعت نفت محدود کرده‌اند و احتمالاً در سال ۲۰۱۶ نیز به این کار ادامه خواهند داد. اما پس از آن می توان انتظار داشت که برعکس، افزایش قیمت طلای سیاه وجود داشته باشد، زیرا محدودیت های اعتباری منجر به کاهش عرضه نفت می شود.

دستکاری های بازار نفت بزرگترین بانک ها هستند. آنها این کار را از طریق قراردادهای آتی نفت و سایر مشتقات مرتبط با نفت انجام می دهند. به طور متناقض، قیمت های روز جاری (معاملات نقطه ای) توسط قیمت های عرضه های آتی (مثلاً در یک سال) تعیین می شود.

و قیمت های آتی (آتی) در نتیجه به اصطلاح انتظارات شکل می گیرند. "انتظارات" به نوبه خود توسط آژانس های رتبه بندی، جامعه کارشناسان و رسانه ها ایجاد می شود. همه آنها تحت کنترل بزرگترین بانک ها هستند. بانک ها به سادگی انتظارات "درست" را سفارش می دهند.

از اواخر دهه 70. در قرن بیستم، بازار "روغن کاغذی" به طور پویا در جهان شروع به توسعه کرد. بازار قراردادهای آتی که به تحویل نفت فیزیکی ختم نمی شود. این یک قمار دلالان است که همه کسانی که به استخراج، فرآوری و استفاده از نفت و فرآورده های نفتی در بخش واقعی اقتصاد مشغول هستند، به شدت از آن رنج می برند. امروزه گردش مالی بازار «روغن کاغذی» ده ها برابر بیشتر از گردش مالی بازار روغن فیزیکی است. حجم معاملات قراردادهای آتی نفت در دو بورس بزرگ - NYMEX نیویورک و ICE لندن - تاکنون بیش از 10 برابر از مصرف سالانه نفت در جهان فراتر رفته است.

تمام بازارهای مشتقه مالی توسط بانک ها کنترل می شود. اول از همه، بانک های وال استریت، و همچنین برخی از بزرگترین بانک ها در شهر لندن و قاره اروپا. بازار روغن کاغذی نیز از این قاعده مستثنی نیست. بر اساس محاسبات IMEMO RAN، 95 درصد از بازار جهانی مشتقات نفتی توسط بانک های آمریکایی کنترل می شود.

بزرگترین دارندگان موقعیت در مشتقات نفتی Goldman Sachs، J. P.مورگان چیس و سایر غول‌های بانکی که از قراردادهای آتی نفت استفاده می‌کنند، ابتدا برای سود بردن از نوسانات قیمت نفت. ثانیاً به منظور اطمینان از فعالیت خود به عنوان واسطه مالی. در عین حال، مشتریان بانک ها هم بازیگران بازار فیزیکی نفت - شرکت های تولیدکننده نفت، پالایشگاه های نفت، خطوط هوایی و غیره هستند و هم بازیگران مالی از جمله صندوق های تامینی. به منظور افزایش اثر تجاری موقعیت انحصاری خود در بازار "روغن کاغذی"، بسیاری از بانک های غول پیکر حتی از معامله فیزیکی نفت نیز بیزار نبودند (بدیهی است که هنگام برنامه ریزی قیمت طلای سیاه، چنین بانک هایی از مزیت برخوردار می شوند. بیش از بازیگران به اصطلاح بازار آزاد) … در سال 2003، فدرال رزرو ایالات متحده به بانک ها اجازه داد تا به عنوان معامله گران کالا عمل کنند. J. P. مورگان، مورگان استنلی، بارکلیز، گلدمن ساکس و سیتی گروپ و چندین بانک بزرگ دیگر.

بحران مالی 2007-2009 عمدتاً به این دلیل تحریک شد که بازارهای مشتقات مالی، جایی که غول‌های بانکی آمریکایی در آن جا خوش کرده بودند، خارج از کنترل تنظیم‌کننده‌های مالی بودند. فدرال رزرو ایالات متحده، کمیسیون اوراق بهادار ایالات متحده، وزارت دادگستری ایالات متحده، و تنظیم کننده های مالی اروپا سعی کرده اند نظم اولیه را در بازارهای مشتقه ایجاد کنند. در سال 2010، ایالات متحده قانون داد-فرانک را تصویب کرد که دستورالعمل های تشدید مقررات بازار مالی را مشخص کرد، اما این قانون ماهیت چارچوبی دارد و برای کاربرد عملی آن، تصویب تعداد زیادی از قوانین خاص ضروری است. و آیین نامه ها

چندین سال است که ایالات متحده در آستانه و در جریان بحران 2007-2009 فعالیت بانک های وال استریت و بانک های بزرگ اروپایی را مورد بررسی قرار داده است. به ویژه، ارتباط بین عملیات بانکی در بازارهای آتی نفت و عملیات آنها با نفت فیزیکی آشکار شد. در سال 2012، تحقیقات در مورد فعالیت های گلدمن ساکس، مورگان استنلی و جی.پی. مورگان به دلیل دستکاری قیمت مواد اولیه (از جمله نفت) و در سال 1393 بانک های مذکور با اتهامات موجهی مواجه شدند.

تاکنون اکثر بانک های بزرگ در بازارهای مشتقه مالی بوده و هستند. از جمله در بازار آتی نفت. بنابراین، ما باید برای این واقعیت آماده باشیم که "بازار" نفت به انجام ترفندهای مختلف سیرک ادامه خواهد داد.

در خاتمه باید گفت که بانک هایی که قیمت طلای سیاه را دستکاری می کنند، در واقع در قالب یک کارتل سازماندهی شده اند. با این حال، این یک کارتل تخصصی نیست که فعالیت های آن محدود به یک بازار محصول باشد. این یک کارتل جهانی است که به طور رسمی به عنوان سیستم فدرال رزرو ایالات متحده شناخته می شود. بانک‌های سهامدار فدرال رزرو با چاپخانه‌ای که پول جهان (دلار) را ایجاد می‌کند، عملاً تمام بازارهای مالی و بیشتر بازارهای کالا را کنترل می‌کنند.