آیا زمان چاپ کوزه نرسیده است؟

2024 نویسنده: Seth Attwood | [email protected]. آخرین اصلاح شده: 2023-12-16 16:03

طی ماه گذشته، صحبت‌های مستمری در مورد بحران اقتصادی ناشی از «همه‌گیری کرونا» مطرح شده است. هیستری "ویروسی" مکانیسم تخریب اقتصاد روسیه را راه اندازی کرد و اگر این روند متوقف نشود، ممکن است کشور با یک فاجعه واقعی روبرو شود. قربانیان ده ها میلیون شهروند خواهند بود که شغل و بر این اساس معیشت خود را از دست داده اند.

با این حال، برای "ترمز گذاشتن" خیلی دیر نیست، یعنی. اتخاذ تدابیر فوری در سطح دولت فدرال برای جلوگیری از ورشکستگی شرکت ها و جبران از دست دادن درآمد شهروندان. دامنه اقدامات پیشنهادی بسیار گسترده است. اینها یارانه مستقیم به اشخاص حقوقی و اشخاص حقیقی است. لغو جزئی یا کامل بدهی های انباشته شده قبلی در مورد مالیات ها و وام ها. وام بدون بهره دولت به مشاغل؛ ضمانت دولت در قبال وام های بانک های تجاری؛ پرداخت یارانه به نرخ سود وام بانکی؛ کارت غذا به شهروندان (توزیع متمرکز دولتی منابع غذایی)؛ غرامت به هزینه بودجه برای حقوق کارکنان شرکت های خصوصی در طول تعطیلات قرنطینه. لغو مالیات یا کاهش نرخ های مالیاتی (حداقل در مرحله حاد بحران)، معافیت های مالیاتی (تعویق پرداخت مالیات در زمان بحران)، تعطیلات اعتباری (تاخیر در بازپرداخت و ارائه وام در زمان بحران) و غیره. اما همه این اقدامات و سایر اقدامات مشابه، در نهایت باید با هزینه های عمومی انجام شود. و این اول از همه بودجه فدرال است.

با در نظر گرفتن وضعیت بحرانی، اصلاحاتی در قانون بودجه فدرال فدراسیون روسیه که در سال گذشته تصویب شد، انجام شد. در 18 مارس، رئیس جمهور فدراسیون روسیه قانون مربوطه را امضا کرد که افزایش هزینه های بودجه در سال 2020 را 162.7 میلیارد روبل - تا 19.7 تریلیون روبل، در سال 2021 - 556.9 میلیارد روبل، تا 21.2 تریلیون روبل، افزایش می دهد. در سال 2022 - با 677.6 میلیارد روبل به 22.44 تریلیون روبل.

اما این افزایش های ناچیز در مخارج بودجه ممکن است به قول خودشان «ضماد مرده» باشد.

به گفته کارشناسان، تنها در نتیجه قرنطینه کامل آوریل، خسارات اقتصادی از 2 تا 4 تریلیون روبل پیش بینی می شود. برای جلوگیری از این خسارات، کمک های مالی در اندازه مشابه مورد نیاز است، نه به موقع، بلکه فوری، در ماه قرنطینه.

و افزایش فوق الذکر در هزینه های بودجه برای سال 2020 به مبلغ 162.7 میلیارد روبل. معلوم می شود که دقیقا تا پایان سال "لکه دار" شده است. دوز هومیوپاتی در هر ماه به دست می آید.

اما یک منبع ایالتی دیگر وجود دارد که از بودجه فدرال مستقل است. این صندوق رفاه ملی (NWF) است. مقامات دولتی دوست دارند آن را "کوسن ایمنی" بنامند.

NWF در سال 2008، زمانی که صندوق تثبیت RF سازماندهی مجدد شد، متولد شد. به صندوق ذخیره و NWF تقسیم شد. تشکیل هر دو صندوق با هزینه درآمدهای نفت و گاز پیش بینی شده بود. اولین صندوق برای پوشش کسری بودجه فدرال در نظر گرفته شده بود. دو سال پیش تمام شد و دیگر وجود نداشت. NWF باقی ماند. اجازه دهید یادآوری کنم که برای بهبود ارائه حقوق بازنشستگی به شهروندان روسیه ایجاد شده است. این دقیقاً همان چیزی است که در اسناد نظارتی مربوطه نوشته شده است. امروز مقامات ترجیح می دهند این را به خاطر بسپارند.

NWF، برخلاف صندوق ذخیره، نه تنها کاهش نیافته، بلکه برعکس، در سال گذشته به میزان قابل توجهی افزایش یافته و از 7 درصد تولید ناخالص داخلی فراتر رفته است.

وقتی بحران اقتصادی ویروسی فرا رسید، سیاستمداران و بازرگانان خواستار هدایت تمام منابع NWF برای مبارزه با بحران و پیامدهای آن شدند. تا همین اواخر، مقامات به چنین تماس هایی واکنش نشان ندادند و "صندوق ارز" را چاپ نکردند.

از اول مارس 2020، طبق آخرین داده های رسمی وزارت دارایی، 123.4 میلیارد دلار یا از نظر پول ملی - 8.25 تریلیون روبل بود. به طور نسبی، این 7.3 درصد از تولید ناخالص داخلی است.

با این وجود، روز گذشته، دولت تصمیم گرفت تا "جعبه ارز" NWF را ببندد. اما نه، نه برای نجات اقتصاد و شهروندان روسیه. و … برای خرید پس انداز از بانک مرکزی. مشروعیت خرید و فروش خود مشکوک است (از همه اینها گذشته ، بانک مرکزی زمانی Sberbank را به صورت رایگان دریافت کرد). اما لحظه معامله به طرز شگفت انگیزی "به هر حال" انتخاب شد. برای مبلغ معامله برابر با 2، 14 تریلیون روبل است. می تواند به حفظ تجارت روسیه در طول ماه سخت قرنطینه آوریل کمک کند.

A. Siluanov، وزیر دارایی سال گذشته گفت که "بالشتک ارزی" NWF به روسیه اجازه می دهد تا در صورت شرایط نامطلوب خارجی (کاهش قیمت نفت، تحریم های اقتصادی و غیره) برای ده سال تمام مقاومت کند. نخست وزیر جدید میخائیل میشوستین در ماه فوریه یک دوره متوسط تر را نام برد - 4-6 سال. هم خوبه و اکنون معلوم می شود که NWF می تواند تا ابتدای تابستان و حداکثر تا ابتدای پاییز کاملاً ذوب شود.

نکته این است که روسیه باید بدهی های خارجی دولت را بپردازد. اول، بدهی دولت فدرال. ثانیاً بدهی های شرکت های دولتی و سهامی با مشارکت دولت در سرمایه 50 درصد یا بیشتر. به مجموع این دو بدهی بدهی تمدید شده دولت می گویند. طبق برآورد من، در ابتدای آوریل ارزش آن حدود 210 میلیارد دلار بود.

پیش از این، وزارت دارایی و شرکت های دولتی بدهی های خود را پرداخت کرده و از طریق استقراض های جدید در بازار مالی جهانی به آنها خدمات رسانی می کردند. امروزه چنین استقراضی در شرایط بحران جهانی بسیار مشکل ساز است.

و دولت به وضوح انتظار دارد که تعهدات بدهی خارجی خود را با هزینه همان "جعبه ارز" NWF انجام دهد. همچنین شرکت های موجود در لیست "جاودانه ها" - لیست "شرکت های ستون فقرات" که هفته گذشته توسط دولت تصویب شد، روی آن حساب می کنند. اینها 646 بنگاه هستند که دولت به آنها قول کمک و ضمانت هایی در برابر ورشکستگی داده است. اما به نظر می رسد که همه افراد خوش شانس این لیست پول کافی از NWF نخواهند داشت. و ممکن است به سرنوشت «فانی محض» یعنی. کسب و کارهای کوچک و متوسط.

به نظر می رسد باید رادیکال تر عمل کنیم. یعنی چاپ یک "جعبه پول" به نام "ذخایر بین المللی فدراسیون روسیه" (نام دیگر آنها "ذخایر طلا و ارز فدراسیون روسیه" است) ضروری است.

طبق داده های بانک روسیه، تا 13 مارس 2020، ذخایر بین المللی روسیه به 581.0 میلیارد دلار رسیده است که این یک رکورد در سال های اخیر است. یک هفته بعد، در 20 مارس، ارزش آنها به 551.2 میلیارد دلار کاهش یافت. تقریباً 30 میلیارد دلار اما در 3 آوریل (آخرین داده ها) به 564.4 میلیارد دلار رسید. در دو هفته، با وجود بحران اقتصادی ویروسی، آنها 13.2 میلیارد دلار رشد کردند.

می توان فرض کرد که ذخایر بین المللی فدراسیون روسیه ذخایر دولت است. اما اینطور نیست. اگر در اسناد بانک مرکزی فدراسیون روسیه غوطه ور شویم، متوجه می شویم که بانک مرکزی تمام ذخایر طلا و ارز را مدیریت می کند و تنها بخشی از آنها متعلق به دولت است و بخشی دیگر ذخایر بانک مرکزی است. خود روسیه

همانطور که در اودسا می گویند، بانک روسیه و ایالت فدراسیون روسیه دو تفاوت بزرگ هستند. در ماده 2 قانون فدرال بانک روسیه می خوانیم: "دولت مسئول تعهدات بانک روسیه نیست و بانک روسیه مسئول تعهدات دولت نیست."برای کسل کننده ترین، وب سایت بانک روسیه توضیحات بیشتری ارائه می دهد: "بانک روسیه به عنوان یک موسسه حقوقی عمومی ویژه با حق انحصاری صدور پول و سازماندهی گردش پول عمل می کند. این ارگان قدرت دولتی نیست، در عین حال، اختیارات آن، به دلیل ماهیت قانونی خود، به کارکردهای قدرت دولتی مربوط می شود، زیرا اجرای آنها مستلزم استفاده از اقدامات اجبار دولتی است "(مورب توسط V. K.).

وزارت دارایی روسیه "جعبه ارز" خود را روی سپرده بانک روسیه قرار می دهد و بانک روسیه ارز دولتی را کنترل می کند. در مجموع ذخایر بین المللی، بخشی که متعلق به وزارت دارایی است، در سال های اخیر تقریباً 20 تا 25 درصد بوده است. بقیه ذخایر بانک روسیه است که دولتی نیست و مسئولیت تعهدات دولتی را بر عهده ندارد. در اول مارس سال جاری، اندازه NWF، همانطور که در بالا اشاره کردم، 123.4 میلیارد دلار بود و کل ذخایر بین المللی مدیریت شده توسط بانک روسیه بالغ بر 570.1 میلیارد دلار بود. محاسبه اینکه وزارت دارایی به راحتی قابل محاسبه است. بخشی از ذخایر تنها 21.6٪ بود. ذخایر متعلق به بانک مرکزی تقریباً 4/5 یا به طور مطلق 446.7 میلیارد دلار است.

یک سوال طبیعی مطرح می شود: چرا بانک مرکزی به چنین ذخایر عظیمی نیاز دارد؟ هنگامی که بانک مرکزی ایجاد شد و قانون بانک روسیه تصویب شد، پیش بینی می شد که نرخ ارز ثابتی برای روبل حفظ کند. و او این کار را با کمک مداخلات ارزی انجام خواهد داد، یعنی. خرید یا فروش ارز خارجی و در عمل چیست؟

بانک روسیه به بهانه نیاز به جمع آوری "حامیان" برای مداخلات، به طور سیستماتیک ذخایر بین المللی خود را افزایش داد. تا سال 2013، مداخلات ارزی واقعاً انجام شد. اما الویرا نابیولینا تقریباً هفت سال پیش در صندلی رئیس بانک روسیه به نگلینکا آمد. و او گفت که روبل روسیه را به "آزاد شناور" می فرستد. آن ها از حفظ ثبات نرخ مبادله روبل خودداری کرد. به هر حال، این یک چالش آشکار بود، زیرا تضمین ثبات نرخ مبادله روبل به عنوان وظیفه اصلی ماده 75 قانون اساسی فدراسیون روسیه به بانک روسیه نسبت داده شد. هیچ کس متوجه نشد که رئیس بانک روسیه مرتکب شدیدترین تخلف دولتی شده است. یکی مستلزم دیگری است. و در دسامبر 2014، یک بحران شدید ارزی رخ داد که در این واقعیت بیان شد که نرخ روبل دو بار در چند روز کاهش یافت. سخت ترین ضربه به اقتصاد کشور بود. و رئیس بانک روسیه با این موضوع کنار آمد.

پس از آن، بانک روسیه، گویی هیچ اتفاقی نیفتاده، به سیاست شناور آزاد روبل ادامه داد. اما ذخایر ارزی بدون هیچ توضیحی به انباشته شدن ادامه داد. توضیح بسیار ساده است: چنین انباشتی نه برای روسیه، بلکه برای کشورهایی که ارزهای خارجی مربوطه را صادر می کنند مفید است. آن ها ایالات متحده، کشورهای منطقه یورو، ژاپن، سوئیس، کانادا، و غیره. جای تعجب است که هیچ یک از نهادهای دولتی (دوما ایالتی، شورای فدراسیون، دولت روسیه، دادگاه عالی، دادستانی، قانون اساسی به نظر می رسد دادگاه، اتاق حساب) متوجه رفتار غیرقانونی و عجیب بانک روسیه در رابطه با نرخ مبادله روبل و ذخایر بین المللی نشده است.

امروز که کشور در آستانه یک فاجعه واقعی است، مسئولان همچنان می گویند: پول نیست، اما شما دست نگه دارید. نه پول هست و تعداد زیادی از آنها وجود دارد. اینها ذخایر بین المللی در ترازنامه بانک روسیه هستند و در نهایت برای مخالفان ژئوپلیتیک روسیه کار می کنند.

این ذخایر عظیم، که بانک روسیه عملاً آنها را خصوصی کرده است، باید در واقع وضعیتی را که از نام رسمی آنها "ذخایر بین المللی فدراسیون روسیه" گرفته شده است، دوباره به دست آورند. ذخایر بین المللی (طلا و ارز) بانک مرکزی باید ملی شده و به مدیریت دولت فدراسیون روسیه منتقل شود.

ضمناً یادآوری می کنم که ذخایر طلا و ارزی که اتحاد جماهیر شوروی داشت عمدتاً در ترازنامه وزارت دارایی اتحاد جماهیر شوروی بود و برای پوشش هزینه های فوق العاده (خرید برخی کالاها از بازار جهانی) در نظر گرفته شده بود. حتی یک دلار یا پوند استرلینگ از این ذخایر برای حفظ نرخ مبادله روبل شوروی خرج نشد. به دلیل اینکه نرخ تبدیل روبل ثابت بود، توسط بانک دولتی اتحاد جماهیر شوروی تعیین شد و به ندرت مورد بازنگری قرار گرفت. و برای اینکه نرخ روبل ثابت باشد، انحصار ارز دولتی در اتحاد جماهیر شوروی ایجاد شد. و بدون نرخ ارز ثابت واحد پولی، به طور کلی ساختن یک اقتصاد، چه سوسیالیستی و چه سرمایه داری دشوار است (اجازه بدهید به شما یادآوری کنم که سنگ بنای سیستم پولی و مالی بین المللی، که در کنفرانس برتون وودز در سال 1944 به تصویب رسید، نرخ ارز ثابت واحدهای پولی ملی بود).

به طور کلی، اگر بخواهیم در این دنیای دیوانه زنده بمانیم، ناگزیر باید به تجربه اتحاد جماهیر شوروی تکیه کنیم که اقتصاد خود را در چنین فضای بین المللی ساخته است که کمتر از امروز دشوار نبود. و یکی از اولین و بسیار فوری گام ها در پرتو این تجربه باید ملی کردن ذخایر طلا و ارز بانک روسیه باشد.